Netflix第四季度收入预期为66亿美元,分析师普遍看好

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  新浪科技讯 1月19日下午消息,据报道,Netflix即将发布最新的季度财报。随着行业逐渐进入疫情后经济时代,Netflix的财报结果将受到市场的密切关注。

  在第一季度和第二季度,Netflix的订阅用户增长强劲。彼时,很多美国人几乎闭门不出——也不再去办公室,纷纷选择流媒体服务来度过闲暇时间。第三季度,该公司的订阅用户增长有所放缓,且低于华尔街预期,因而市场开始质疑,该公司在前两个季度的繁荣是否可持续。

  对于第四季度,看空者认为,近期价格的上涨,再加上HBO Max、Peacock以及Disney+等平台带来的激烈竞争,可能会继续抑制Netflix订阅用户的增长。但另一方面,疫情在最近几个月有恶化的趋势,这也可能会带来新的订阅用户增长,并减少用户流失。

各家流媒体截至去年年底拥有的剧集时长

各家流媒体截至去年年底拥有的剧集时长  Netflix预期,截至12月份的第四季度,该公司的收入为66亿美元,每股收益为1.35美元,新订阅用户净增长600万,高于第三季度的220万。华尔街给出的普遍收入预期为66亿美元,每股收益1.38美元,新订阅用户净增长590万。

  对Netflix而言,订阅用户数据往往对于公司的股价更为重要。但是随着该公司的自由现金流逐渐转正,这种情况可能会随时间而改变。

(图:疫情发生后,Netflix股价增长显著)

(图:疫情发生后,Netflix股价增长显著)  摩根士丹利分析师本杰明·斯温伯恩(Benjamin Swinburne)上周指出,Netflix正从一家以订阅用户净增长为主的公司,向有能力产生大量自由现金流的公司转变。

  他写道:“经历了2020年的流媒体加速普及之后,今年,Netflix将更上一层台阶,不但拥有无与伦比的全球规模,还将具备更强大的竞争优势,从而继续帮助该公司在5000亿美元的电视市场上占领更多份额。”

  斯温伯恩之前对Netflix给出“增持”评级,目标价650美元。他认为,目前Netflix的股价处于低位——应该有30%的上涨空间。他还指出,Netflix的股价在疫情期间曾出现下跌的情况。因此,他依旧维持“增持”评级和650美元的目标价。

  Canaccord分析师马利亚·瑞普思(Maria Ripps)最近重申了对Netflix的“买入”评级和630美元的目标价。她在研究报告中指出,尽管竞争加剧,但Netflix的视频观看时长在2020年仍保持着主导地位,“这要归功于平台上原创内容库的广度和深度”。

  瑞普思补充说,在Netflix提高价格并取消免费试用的同时,竞争对手仍在借助大幅促销来推动订阅用户增长,这可能会导致Netflix的订阅用户流失。她预期,Netflix在第四季度的订阅用户增长为670万,2021年全年为2860万。

  摩根大通分析师道格·安姆斯(Doug Anmuth)最近重申了对Netflix的“增持”评级和628美元的目标价。他预期的订阅用户增长与该公司给出的指导持平。安姆斯认为,市场对Netflix股票的偏好有减弱趋势,并且担心在经历了2020年疫情期间的高速增长之后,该公司在2021年的订阅用户净增长可能会同比下降。同时日益激烈的竞争以及内容制作上的问题可能会对内容排期造成影响等等,也给Netflix蒙上一层阴影。

  即便如此,安姆斯仍看好Netflix。“Netflix仍然是有线电视变革的主要推动者和关键受益者,该公司的内容在全球表现良好,带来了订阅用户稳健增长、更多收入和利润增长的良性循环。”他写道,“我们预期,Netflix会持续受益于互联网接入设备在全球的普及以及消费者对在线点播内容偏好的持续增长。到2024年,Netflix的全球付费用户有望接近3亿人次。”

  在另一份研究报告中,花旗分析师杰森·巴赞特(Jason Bazinet)向投资者建议,迪士尼才是未来订阅视频平台的最佳选择,Netflix次之。虽然,巴赞特将Netflix的目标价从450美元提高到580美元,但他仍旧维持“中性”评级,并认为投资者可能更希望投资迪士尼。

  “我们偏好迪士尼的原因有两个,”他写道,“首先,作为后来者,我们认为迪士尼的订阅用户增长在未来三年中将更快、更轻松;其次,在Netflix方面,由于价格增长可能会抑制季度订阅用户的增长,进而使华尔街失望,我们担心该公司在未来几个季度或许会面临一些小麻烦。而迪士尼则倾向于保持相对稳定的订阅价格。”

  巴赞特还指出,Netflix的内容比迪士尼多,到2024年支出也可能会超过迪士尼。但是他表示,迪士尼的内容在烂番茄和IMDB上的评分均高于Netflix的原创剧,并且迪士尼的订阅价格更低且订阅方案更为灵活(可以绑定Hulu和ESPN),因此,他认为,迪士尼的订阅用户数量会在2023年超越Netflix。

  巴赞特还表示,迪士尼在华尔街比Netflix更具优势,前者股价的增长可能会增加Netflix股价的波动。

  周五,Netflix的股价下跌0.6%至497.68美元。年初至今,Netflix的股价已下跌约8%。



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